大股东套现来势汹涌 36股陷“滑铁卢”
今年以来大股东累计减持126亿元 同比增逾八成
今年以来，A股市场整体呈现震荡下行的趋势，但上市公司大股东套现意愿却不降反升，同期公告大股东减持规模合计达到126.63亿元，较去年同期增长85%。在大股东减持的打压下，相关股票的走势承受了巨大的冲击，今年以来逾半数大股东套现股跑输大盘。
大股东减持潮来势汹涌
今年以来A股市场在国内货币紧缩政策压制、海外债务危机的影响下，整体表现相对疲弱，并曾拖累大盘一度下探2610点。在此情况下，上市公司大股东的态度出现分化。一方面，部分大股东出手“抄底”，如中国石油、东方电气、中国卫星等公司的大股东纷纷增持。另一方面，另外一些大股东则大肆减持，甚至出现“清仓式”抛售行为。
统计显示，今年以来65家上市公司发布大股东减持公告，公告减持数量合计为8.99亿股，参考成交平均价和股票均价，公告大股东减持额合计约126.63亿元。与其形成对照的是，去年同期公告大股东减持公司为67家，减持股份合计为6.23亿股，套现市值仅为68.42亿元。两相比较，今年上半年股东公告减持股数量同比增加44%，套现市值则同比大幅增长85%。
市场人士指出，今年以来大股东减持同比大增，与诸多因素有关。首先，在大盘持续调整局面下，许多持股成本较低的股东选择落袋为安。同时，货币紧缩政策步步紧逼，许多企业甚至大股东都面临着资金紧张的窘境，通过二级市场套现可以缓解自身“钱紧”的压力，也是其背后的重要动因。
值得注意的是，大宗交易系统在大股东减持方面扮演着越来越重要的角色。今年以来大股东公告大宗交易成交7.14亿股，占减持股份总数的79.41%。2010年同期大股东公告大宗交易成交3.61亿股，占减持股份总数的57.95%。二者比较，今年以来大股东通过大宗交易减持数量大幅增长，占期间减持股份比重也迅速提升。统计显示，去年大股东减持借道大宗交易的比重不足六成，而今年以来这一比重快速提升至近八成水平。
从今年各月情况来看，A股市场的冷暖与大股东减持之间有着密切联系。在3月份市场走强期间，大股东减持市值曾一度高达35.67亿元，处于年内高位。此后随着市场逐级下行，5月份大股东减持市值又降至11.80亿元的低位，不过，由于近期大盘从2610点回升至2700点上方，减持规模再度抬头，6月与7月的大股东减持市值分别达到16.13亿元和22.38亿元，呈现环比回升势头。
36股市值缩水381亿元
由于上市公司的大股东最了解公司发展情况，大股东的套现行为往往被二级市场解读为重大利空。例如，大股东减持出现，往往让投资者联想到上市公司业绩可能出现下滑风险，同时为避免成为大股东套现的“抬轿者”，机构投资者有时也会出现蜂拥出逃现象，这都会对相关股票的走势形成压力。
就相关股票的走势来看，大股东套现带来的负面影响逐步体现。统计显示，今年以来被大股东减持的65只股票中，36只股票同期跌幅超过沪综指。就以上36只被套现股来看，大股东今年以来累计减持额为82.63亿元，受此影响，这些股票的市值从年初的2354.9亿元降至当前的1973.73亿元，累计缩水381.17亿元。由此可见，在大股东因套现而赚得盆满钵满之时，二级市场的其他投资者却不得不为此埋单，二者之间形成了强烈反差。
例如，宏达股份的大股东四川宏达实业有限公司今年以来也多次进行减持，时间跨度从今年1月延续到7月，减持股份合计1.52亿元，套现金额高达21.04亿元，一举成为大股东减持额最大的股票。大股东连续不断套现，让宏达股份的股价不堪重负，今年以来累计跌幅达到10.32%。
同时，华东数控今年以来就遭遇了“滑铁卢”，其股价从年初的26.58元一路下滑至14.74元，累计跌幅高达44.40%。该股连续不断回调，终于令大股东失去慢慢减持的耐心。公司公告称，实际控制人汤世贤及其一致行动人因其个人理财需要，在2011年7月8日至7月11日期间累计减持股份1133.59万股，占公司总股本高达4.40%。
此外，今年以来部分二级市场“明星股”诸如迪康药业、华丽家族和西藏发展等，也频繁出现了大股东的套现。虽然从年内涨幅来看，迪康药业、华丽家族和西藏发展等股票依然是“牛气十足”，但是大股东持续减持的累积负面效应也在逐渐显现。统计显示，迪康药业和华丽家族7月以来分别下挫10.17%、16.64%，似乎显露出由“牛”转“熊”的迹象。□本报记者 刘兴龙
今年以来表现较好的大股东套现股
代码简称 今年以来涨跌幅(%) 大股东名称 减持数量(万股) 减持市值(万元)
000752西藏发展195.91西藏光大金联实业公司4356.2059792.31
600466迪康药业164.67四川蓝光实业集团公司3023.8642139.87
600696多伦股份78.81多伦投资(香港)公司1777.0013943.17
600783鲁信创投67.65山东省鲁信投资控股集团370.0021212.68
001896豫能控股66.27河南投资集团有限公司876.988857.73
002171精诚铜业62.51安徽楚江投资集团公司2824.7456648.95
600503华丽家族55.01上海南江(集团)有限公司3559.6266754.83
000939凯迪电力45.28武汉凯迪控股投资公司1149.0023094.90
000789江西水泥41.25江西水泥有限责任公司600.007607.27
600319亚星化学41.11潍坊亚星集团有限公司586.004893.44
今年以来跌幅居前的大股东套现股
代码简称 今年以来涨跌幅(%) 大股东名称 减持数量(万股) 减持市值(万元)
002248华东数控－44.40山东高新技术创投公司1133.5918022.25
600289亿阳信通－33.39亿阳集团股份有限公司2200.0029585.84
600576万好万家－29.85万好万家集团有限公司847.8219566.80
600980北矿磁材－29.79北京矿冶研究总院595.5617621.99
600599熊猫烟花－29.72银河湾国际投资公司413.407586.11
002138顺络电子－28.16金倡投资有限公司380.009557.00
600843上工申贝－27.31上海市浦东国资委428.056731.21
600213亚星客车－26.27江苏亚星汽车集团公司27.00394.70
002090金智科技－24.45南京金智创业投资公司363.004900.50
002161远望谷－24.13徐玉锁696.0216139.91
002169智光电气－22.20广州金誉实业投资集团1190.0011082.20
002213特尔佳－21.91凌兆蔚500.006788.83
600416湘电股份－21.72湘电集团有限公司1744.6358578.97
600526菲达环保－19.05菲达集团有限公司187.043055.29
000751锌业股份－19.02中冶葫芦岛有色集团3054.6028040.51
000998隆平高科－19.01长沙新大新威迈农业公司1100.0034023.00
002210飞马国际－18.64广州市飞马运输有限公司40.00412.57
600151航天机电－15.59上海航天工业总公司9230.87130015.03
600523贵航股份－15.53贵州航空工业集团1050.0021425.84
600561江西长运－14.60江西长运集团有限公司650.007221.92
今年以来跌幅居前的大股东套现股
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