专家表示，基建投资和保障房建设密集开工将带动钢铁需求在三季末释放

随着基金二季报披露完毕，基金投资动向也全部浮出水面。统计数据显示，二季度基金重仓持有钢铁板块市值由一季度的128.40亿元下降至80.77亿元，环比下降37.09%；重仓持有钢铁股的基金数量为79只，少于一季度的84只。分析人士指出，二季度由于钢铁行业盈利水平处于低位，基金对钢铁板块配置也相应有所下降，下半年，随着基建投资和保障房建设在三季度密集开工，或将带动钢铁需求在三季度末释放。全年来看，钢铁行业盈利水平仍将在低位运行。

值得注意的是，虽然二季度基金对于钢铁板块配置略有下降，但一些估值低或具有并购概念的个股仍受到基金的追捧。

数据显示，2011年二季度，新进基金最多的钢铁股为河北钢铁和包钢股份。2011年二季度重仓持有河北钢铁的基金有8只，其中有7只为二季度新进基金，基金重仓股数占流通股比例环比大幅上升0.91个百分点至0.95%；2011年二季度重仓持有包钢股份的基金有12只，其中有7只为二季度新进基金，按最新流通股计算，基金重仓股数占流通股比例环比大幅上升0.72个百分点至3.47%。

这主要是由于，河北钢铁估值低，且公开增发收购集团资产靴子落地，后期仍存在其他优质资产注入预期；而包钢股份增发收购集团铁矿得到市场的认可，新增的稀土概念更是受到市场的追捧。

数据显示，二季度，被基金重仓持有的钢铁板块个股共有17只，其中有3只为二季度基金新进重仓股，分别为西宁特钢、新钢股份和济南钢铁，其中西宁特钢有2只新进基金，新钢股份与济南钢铁均有1只新进基金，三者基金重仓持股数占流通股比例分别为0.98%、0.26%、0.13%。西宁特钢为西北地区资源类特钢企业，区域内廉价的原料及其自有资源赋予其明显的成本优势，中期业绩优良。

东方证券分析师杨宝峰认为，虽然宝钢和武钢在2011年7月11日同时公布了8月出厂价对低迷的市场价格起到了一定的支撑作用，但是受限于夏季的需求以及限电等因素，三季度整体价格处于全年低点的态势将初步形成。同时，铁矿石今年整体高位运行，虽然三季度有望下跌，但是从6月底以来的情况来看，铁矿石下降速度和幅度小于钢价速度，且反弹速度明显快于钢价，短期钢企利润仍会被矿企绑架。从全年来看，整体产能过剩的弱平衡，以及受控于上游原材料行业，钢铁行业盈利水平仍将在低位运行，行业景气全面复苏仍未到来，预计今年钢铁行业销售利润率仍难以突破3%。

该分析师认为，下半年，基建投资和保障住房将带动钢铁需求在三季度末释放，而机械、汽车在经历上半年后半段的颓势后在三、四季度也将有所改善。四季度钢价、企业盈利环比三季度均有所上升，关注钢价上涨带来的钢铁股阶段性补涨和估值修复行情，但钢铁股的持续乐观表现仍需等待趋势向上的驱动因素。

据天相投资提供的数据显示，2011年二季度基金重仓持有钢铁板块市值由一季度的128.40亿元下降至80.77亿元，环比下降37.09%；基金重仓持有钢铁行业总市值占基金全部重仓持股市值比例下降0.63个百分点至1.14%；重仓持有钢铁股的基金数量为79只，略低于2011年一季度的84只，涉及钢铁板块的个股相应由一季度的21只下降至17只。

数据显示，二季度，被基金重仓持有的钢研高纳、鞍钢股份、华菱钢铁延续一季度减持态势，重仓持股基金数均减至1只，基金重仓持股数占流通股比例分别减至3.42%、0.06%、7.37%。一季度被基金增持的八一钢铁、宝钢股份、新兴铸管、攀钢钒钛在二季度受到基金减持，基金重仓持股数占流通股比例分别减至1.05%、1.29%、1.00%、8.57%。基金重仓退出的个股有首钢股份、方大特钢、三钢闽光、金瑞科技、五矿发展等7只个股。 (刘丽靓 )